009全球对冲

在济南,听了牛哥的教诲。


他建议我坚持定投20年沪深300ETF,忽略中间波动。


确保每一笔投入都能浸泡20年。


还参观了他的储藏室,他在定投茅台实物,除了这个实物模型外,还在收集生肖酒,满满一储藏室。


我复盘过自己的20岁到40岁,其中一个很大的性格BUG,就是只相信自己,不相信别人,总觉得自己格外聪明。


从而错过了很多次机会。


例如十年前,若是跟着牛哥无脑炒房炒股,我应该早就财富自由了。


两个活生生的例子。


蝉禅,我的同龄人,亿万级别。


蝉禅对牛哥,就是七个字:简单、相信、照着做。


不需要思考。


这也是蝉禅对所有“智者”的基本信仰。他认定你比他级别高,他就无脑执行你的建议。行不行试试再说,另外,人家既然有成果,那么方法一定是对的。


所以,牛哥炒房他就跟,牛哥炒股他不会,也没空学,就把资金拿给牛哥。


陈文明,写炒房书的那个,他接触牛哥要比我们晚好多年,他更无脑,牛哥说什么,他直接当圣旨裱起来。


牛哥做茅台这个模型,不是2018年才做的,很早就做了,也建议过我,只是我从来没GET到。之前我在济南有个办公室,跟牛哥挨着,那是我最春风得意的几年,各地读者到济南找我,标配就是一箱茅台,也不贵,四五千块钱,那时网上也不限购,京东、酒仙网都在卖,很多人来找我,都是人还没到,酒先到了。


我也不当好东西对待。


那时球友聚会,我都赞助茅台。


我自己又不怎么喝酒。


我对白酒没感觉,从而我GET不到“老酒”这个概念,甚至觉得这群研究老酒的人都是神经病,因为白酒储存久了,会自然醋化。当时我们对面医院院长的老公是电视台的,他是白酒收藏协会的,很精致的男人,经常找我们玩耍,拿20年前的普通老酒给我们喝,牛哥很多想法是得益于他,他们那些人都在藏酒,我记得习酒刚开始火,他们有拿代理的,有批量收藏的……


之前,我真没拿茅台当个宝贝,一直到涨到1千多块钱时,我才偶尔在朋友圈卖卖,我上次搬书店,还卖了十多箱,也是读者送我的。


现在?


我应该有四五年没收到过整箱的茅台了。


两瓶的,偶尔会收到。


没办法,我没人气了。


此一时,彼一时。


即便是2018年,我看了牛哥的储藏室和投资模型,我依然没觉得这个事可行,有两个原因:


第一、我觉得白酒没有未来。山东算是白酒消费大省,我今年40周岁,比我年轻的,包括我同学,很少有喝白酒的,我认识的白酒群体多是70后、60后、50后。


第二、未来,我卖给谁?


为什么有这个疑问?十多年前,N多人收藏普洱,如今,时间也够了,该变现了,问题来了,卖给谁?不知道谁收,也没有标准市场价,都砸手里了。我从2015年卖中粮的臻品蓝印,这些年我一直从收藏客手里拿货,基本没啥涨幅。


当然,茅台有稳定的回收渠道,也是最近几年才成型的。


但是,也是地下组织。


不稳定。


我内心深处还有个疑问,真有人会花万多块钱买瓶年份茅台喝吗?


即便有,这个群体大吗?


能否消化掉如此庞大的收藏量?


相比而言,我更喜欢藏酒协会那哥们的储藏室,全是单瓶的地方名酒,未必是多贵的,可能市场价就是20来块钱的酒……


酒瓶、烟盒,你仔细端详一下,都属于“艺术品”的范畴,很耐看。于是我在想,是不是可以设计一个行为艺术?


例如,我说要筹建一个老酒收藏馆。


寻找1000位赞助者。


从读者里找。


每人送我一瓶地方名酒,价格在80元到150元之间,我也不白要,我送您一本名家签名书,市场价也百多块钱,当然对我而言,成本就是二三十块钱。


每一瓶酒,我都给写个小卡片。


时间、谁送的、酒的特色。


再盖个小印章。


三年后,这个机器开动,每天在朋友圈晒一瓶酒,晒对应的卡片,问大家有没有喜欢的?谁若是喜欢?拿两瓶您当地的等价酒跟我换。


0-3年,筹备期。


3-10年,换酒期。


10年-?盈利期。


怎么盈利?


可以在5%-10%之间取一个稳定的计算参数作为酒的零售价,每天卖一瓶,然后做对应的补仓,这个计算参数取决于我当时的人气以及整个游戏的关注度,例如连岳卖一瓶他在2013年收藏的北京二锅头,卖500元,大家依然买,里面还有一张他写的卡片呢!


这个游戏的核心卖点,不在于赚不赚钱,而在于很有意思。


对于人设是有价值的。


从济南回来,我参观了沂水、日照几个做藏酒的老玩家,跟他们交流怎么封口,怎么摆放,怎么从酒花、口感来评判一瓶酒是被时间加成了还是糟蹋了。


我还做了对应的数学模型,人力成本,储存成本……


事是一个有意思的事。


巧的是,我种了一个不好的心魔。


酒精等于一级致癌物。


当时我在学医学嘛。


导致我又凌乱了。


一是否定了这个模型。


二是我本身在做白兰地,做的风生水起,自诩一个人的销量可媲美一个省级代理的销量。


内心不断的自我否定。


卖酒不是作孽嘛?!


我就在思考,除了酒水外,还有什么东西具有时间加成?


因为,时间所产生的优势,不可弯道超车。


普洱?


这个直接PASS掉。


还有一点,我是理科生,在我的认知里,只要是食品就有保质期,最佳食用节点就是出厂时,无论是白酒还是葡萄酒还是普洱……


我想了想,还有一个东西可以由时间加成,年轻画家。


必须有三大标准:


第一、科班出身。我从来不认可高手在民间这个说法,任一领域都是专业选手吊打业余,倘若你学过羽毛球、乒乓球就知道了,业余与专业之间有着不可逾越的鸿沟。偶尔抖音上有人发巴西的业余球赛,总有人说吊打中国男足国家队,那是扯淡,虽然国家队被全世界的国家队吊打,但是,他们依然是专业选手,吊打全球任一个国家的业余球队。


第二、美院老师。因为按照正常轨迹,他会是副教授、教授。


美院教授,本身就是头衔里的硬通货。


第三、作品入围过国展。


很巧,我有个老铁,清华美院的妹子,她有个公众号很火,名家水彩。


这种细分领域的公众号,一般人做不了。


因为,对审美,对专业知识要求非常高。


最关键的,要有足够的人脉资源,对业内画家如数家珍,拿起电话就能喊宝贝的级别。我书店题字定期换,有一期就是国家级美术馆馆长给写的,她敲门去的,一分钱没花,馆长还觉得写的不满意,写了四遍,都给了我。


她长的好看,又专业。


人脉又OK。


我就问她,若是我想参考茅台定投这个模型去做艺术品投资,如何?


她认为非常好。


一拍即合。


这样,我出钱,你来搞。


咱别搞那种大画,就搞小的,跟杂志大小的,例如某人一幅画三五万,咱不跟他这么谈,咱问,我一次性买20张小的,多少钱?


平均下来,一幅两三千。


咱卖个五六千,还是可以的。


咱还要给读者洗脑,你家的品味,从一幅名家真画开始……


她给我推荐邵昱皓,青岛人,跟我同龄,83年的。


当时是八大美院湖北美术学院的讲师。


还是湖北美院水彩画艺术研究所所长,中国美术家协会会员。


推荐的理由是,他画的真好。


不是一般的好。


属于真正的实力派,作品已经挂在中国美术馆了。


我问,多久能当教授?


她说,应该很快。(现在,应该是了)


第一批画来了以后,我发现有问题。


问题集中在哪?


他们这些专业选手的审美跟我们大众审美有着非常大的差别,例如用青花瓷的色彩来画鱼,要么就是洞庭湖上腐朽的荷叶,关键是整个色彩很压抑,仿佛要下大雨……


我卖出去后,有些画又被退回来了。


例如洞庭湖这张,买家挂在家里后,他老婆说,这不是乌云压顶嘛?!


这个模型,设计的非常好。


名家画作,每天卖一幅,一天利润控制在三四千块钱。


慢慢的,随着模型越来越大。


一是可以提升名家级别。


二是可以拉长藏品时间年限。例如今天卖2013年的藏品,青年画家已经成了美院的当家招牌了。


三是可以一天卖多幅。例如直接挂个九宫格。


机器开动后,最不可调和的就是审美。买家的审美还处于花开富贵系列,我能接受一些稍微专业的审美,而我与他们专业选手呢?又有很大的差距。


我反复提醒,弄一些正常的作品给我。


老百姓能接受的。


也白搭。


他们认为的正常作品,就是写实,例如画的青岛教堂,画的栈桥。


不属于“漂亮”范畴。


后来,我再次要求他们降审美标准,我问,能否画一些老百姓很喜欢的,美的系列?


例如东北的雪?


画了这么一波,还不错。


也有问题,有读者嫌挂在家里冷!


到现在还没卖完,但是我也不卖了,偶尔有比较喜欢的朋友,我会送他们一幅。我装裱的级别也非常高,全是漫反射玻璃,不反光,光装裱返工了N次,济南、青岛的大的装裱店全让我否了,后来去深圳大芬做的,光装裱成本一幅要五六百块钱。


这个事不可行的点就在于。


画家想表达思想,想按照自己的审美去创作。


在我们的客户群体里,没有市场。


若是让他们迎合我们的需求呢?


我们又很心疼。


相当于让大张伟唱《嘻唰唰》,他不想唱,但是大家就想听,大张伟也想唱一些高级一点的作品。我一直都觉得熊汝霖有些委屈,出名那么早,为什么就是不红呢?就是因为他总是想唱一些有品味的、有级别的歌……


我为什么坚信画家很好合作?


因为,我们拿作家试过水了,我曾经有句名言,拿1万元可以敲开所有作家的门,事实证明,就是如此。


活着的作家,没有一个签不到的。


只是,最近,总有人问我有没有路遥签名版的《人生》?


我都只能笑着回答,暂时,签不到!


好了,开始切入正题。


我以前玩越野,多是叶公好龙,买了车不玩,要么就是跑跑内蒙古,跑跑新疆,公路游,后来我开了一辆路虎卫士,老款的,很骚的中国红,我自己的说法是全国唯一一辆,因为这辆车,我认识了临沂一群越野老炮。


他们喜欢玩越野。


是真玩。


当时我还有辆蓝色牧马人,一个颜控小姐姐买的,柴油版的,买了就后悔了,半卖半送给我了,这个车的确很掉价,一加油门屁股后面全是黑烟。


临沂那群朋友总是喊我越野,去沂源,去青州,去连云港。


我不能开路虎卫士去,因为路虎卫士质量太差了,动不动等个红绿灯就熄火了,那我就开牧马人去。


有次去沂源,《乡村里的中国》,杜深忠的老家,去露营。


除了我们几个临沂的,还有潍坊的。


其中,有辆红色牧马人来自青州,一车两人,年龄都不小了,50岁+,大家都去喝酒了,搞篝火晚会,她们俩不喝酒,坐帐篷前聊天,我晚上要写文章,也不能去喝酒,我就在帐篷旁边写文章。


我写完后,就喊她们斗地主。


输了贴纸条。


她们俩是第一次参加类似的活动,有些失望,一是觉得路选的不好,哪里烂走哪里,她们害怕。二是觉得这个群体不行,都有大纹身。


觉得,我还不错。


至少看起来像个文化人……


其中一位短发大姐问我,你会打羽毛球?


我说,打的还不错,你怎么知道的?


她说,你穿着尤尼克斯的袜子。


我问,你打的如何?


她说,菜鸟。


我说,有机会到沂水打球。


她说,好。


加了微信……


她是做机械的,加了以后就把名字和电话一起附上了,我也做了对应的回复。


无巧不成书,我哥在非洲有工程,想买一些洗砂船发到安哥拉。


他问我读者里有没有做洗砂船设备的。


我就想起了青州这个短发大姐。


结果,他们还真做。


因为这个事,我专门带着球包去了一趟青州,打了球,看了厂,觉得OK,但是呢,最终也没合作,因为价格太贵,最终我哥选了兖州一家专门做山寨货的。


通过参观以及打球,我觉得她应该是个大姐大。


实力绝对OK。


她们主要做出口,几乎每年都会到德国参展……


打混双很容易拉近人与人的关系,因为每得一分都要摸一下手,有身体接触,这就是为什么说羽毛球圈里流行搞破鞋的缘故。


身体接触比语言更有温度。


我们俩配合的很好。在业余选手里,我这就算打的好的,因为一般人没有我这个训练节奏,从2012年打到现在,几乎全勤,每天都打。大部分人都是一周打个几次,另外他们多是50岁+,没有我这个活力和强度。


我带着她打她那些球友组合,完全是虐菜!


当天我开着大路虎去的。


她说,我身上有艺术家的范。


有品味。


我就给她瞎扯,说我为什么选路虎卫士,当年我去爬阿尔卑斯山,在山脚下住在一户农民家,他有辆1985年的路虎卫士还在开着,好有感觉,就被种了心锚。


其实,我没爬过阿尔卑斯山,我是坐轨道小火车上去的。


说白了,咱内心还是自卑,总想炫耀一些经历去让给自己打气,除了炫耀这些,我还要把牛哥、松行长的一些观点挪为自己的,去给人家科普怎么理财,怎么投资。


无意牵扯出了话题。


她也在做基金投资。


因为对我还不够信任,也没展示账户给我。


我把松行长的观点当A,把牛哥的观点当B,结果被她三下五除二都给否了,也不能说否了,而是一眼就指出了短板所在,使我一瞬间都有恍惚感,这简直就是扫地僧在点化萧远山与慕容博。


牛哥的观点,定投沪深300ETF,浸泡20年,不动。


她认为,不对,因为不管什么投资,测试收益模型就会发现,真正的差距就在于有没有在波峰止盈,一动不动绝对是错误的。


松行长的观点,选明星基金公司里的带头大哥。


她认为,短期内,这个短期可能是三五年,甚至十年八年,一个基金经理完全有可能跑赢大盘,甚至遥遥领先,但是在更长维度的时间框架下,明星基金经理大概率干不过指数基金,貌似巴菲特也说过类似的观点。


她举了一些我不能举给大家的例子。


南非,在曼德拉之前,有着稳定的运转框架,不依赖于任何人的执政,系统具有自洁、优化功能。


曼德拉就是明星基金经理……


她的观点是,依赖于明星基金经理的国家,可能短期内,甚至三五十年内,GDP增速全球遥遥领先,但是拉长线来看,依然干不过指数基金。


她认为,我们目前的阶段,就是农村人刚进城。


现在就谈城市贵族,还差点事。


这使我想起了我转过的一篇分享,对于大部分人而言,接受自己平庸很难,接受娃平庸更难,其实最难的是接受我们生活在一个很平庸的国家。


那咋行?


所以,她对投资的观点是,全球对冲,有欧洲版块,亚洲版块,重金属。


我提出了两点疑惑:


第一、牛哥说过,不能买境外基金,因为我们玩资本游戏才30年,而他们已经玩了200年了,不是一个量级的游戏,那么他们一定会猎杀我们,所以牛哥不碰纳指ETF,不碰黄金ETF。


第二、全球配置资产,是针对超级富人而言的,我们一共几百万的资产,至于嘛?!


对于牛哥的观点,她的观点是,我们做投资最终比拼的就是防守力,不仅要防某个指数的系统性风险,还要防一个国家的系统性风险,例如汇率突然崩了,钱不当钱了。


有没有可能?


看委内瑞拉,看土耳其,看俄罗斯……


对于我第二个疑问,她的观点是哪怕只有10万块钱,也必须当1000万去对待,这才是对钱负责的态度,不能说因为钱少就可以敷衍。


在她绝对信任我的前提下,给我看了她的持仓。


跟日照嫂子、松行长、牛哥,是一个级别的,她持仓黄金ETF、纳指ETF、德国ETF、恒生ETF、油气ETF、上证50。


投资节奏是每年投一次,数额不固定。


那如何止盈?


策略非常简单,每年把新钱投入前,先对市值进行一次平均,相当于把涨的部分收割了,把跌的部分填平了。


她认为,越是简单的,越是有效的。


平时不要看,不要盯。


只需要坚信一点,世界越来越好,另外,世界经济是此起彼伏的,每年都会有表现好的,有表现差的。


我觉得她的模型里有个BUG。


例如,正好遇到了中国牛市顶点,全球都处于大牛市状态,这个时候依然还进场,不是等着亏损吗?


她说,两点:


第一,这几个品类是对冲关系,一定是此起彼伏,有涨有跌,不可能一起全涨,也不可能一起全跌。


第二,即便有极端情况,例如某年全球大放水,所有资产暴涨,也不要紧,因为每年都固定在同一时间补仓,拉长线来看,补在高点与补在低点本身又产生了对冲关系,等于都补在了中位线上。


我拜师于了她。


很正式的,喊师傅。


于是,我优化了左睿老师、松行长、牛哥、师傅的建议,形成了属于自己的定投模型。


A,听了左睿老师的判断,永远看多中国互联网,选了中概互联。


B,吸取松行长的建议,选了明星基金兴全合宜。


C,听了牛哥的建议,启动定投模式,但是变月投为周投,选五支基金,每天操作一支,形成日投,便于晒朋友圈。


D,接受师傅的建议,全球对冲,我选了周一德国ETF、周二兴全合宜、周三中概互联,周四纳指ETF,周五沪深300ETF。


是不是有点四不像?!


为什么没选黄金?


当时,黄金一潭死水,价格基本没波动。另外,我总觉得黄金没有未来,眼看就被比特币取代了。另外,我总觉得师傅有些敏感过度了,全球一体化是必然趋势,中国跟世界各个国家都很友好,哪来的冲突,哪来的避险?哪来的汇率一泻千里?


黄金最核心的价值就是避险。


我觉得新时代不需要避险!


所以,我给砍掉了。


现在回头看,这是最错误的决定!


我为什么选沪深300ETF而不是选师傅推荐的上证50呢?


因为,牛哥说,沪深300最有代表性,包含了各行各业的龙头,尤其是深市里的几大龙头,例如比亚迪、格力空调,而上证50除了酒就是银行股,体量太大太偏。


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